El mercado de finanzas descentralizadas (DeFi) ha sido uno de los sectores más emocionantes y volátiles en criptomonedas fuera de Bitcoin (BTC). En 2020, el sector DeFi experimentó un mercado alcista que vio el valor total bloqueado (TVL) en protocolos de finanzas descentralizadas dispararse de USD 1 mil millones a más de USD 100 mil millones. Sin embargo, el mercado DeFi también ha sido propenso a correcciones significativas. En 2021, el mercado DeFi experimentó una corrección que hizo que el TVL cayera de USD 100 mil millones a USD 40 mil millones.
A pesar de la volatilidad del mercado DeFi, existen formas para que los traders se den cuenta de cuándo este nicho sectorial comienza a mostrar un impulso alcista sostenido. Tres de las métricas más importantes para observar son TVL, los ingresos por comisiones de una plataforma y el número de billeteras no nulas que poseen tokens.
Vamos a profundizar un poco más para explorar cómo se pueden utilizar estas métricas para evaluar la salud del sector DeFi.
Aumentos en el valor total bloqueado
TVL es una de las métricas más utilizadas para medir la salud general del ecosistema DeFi. TVL representa la cantidad total de activos criptográficos bloqueados en protocolos DeFi. Cuando TVL aumenta, sugiere una creciente demanda y uso de servicios DeFi, lo que puede indicar un mercado alcista.
Aunque el TVL actual está ligeramente por debajo del pico de 2023 establecido el 15 de abril en USD 52.9 mil millones, ha aumentado desde el inicio del año. Desde el 1 de enero, el TVL en todo el mercado cripto ha aumentado en USD 7 mil millones, superando los USD 45 mil millones.
El aumento de los ingresos por comisiones indica un mayor uso e interés
Las comisiones del protocolo miden la cantidad de ingresos por comisiones recibidos por las blockchains para completar transacciones. Las blockchains de capa 1 son una parte clave del ecosistema DeFi, ya que permiten la construcción de aplicaciones descentralizadas (DApps) en las que los usuarios pueden interactuar sin un intermediario centralizado.
Cuando las tarifas de la capa 1 están aumentando, sugiere que hay un interés creciente en DeFi y que los traders están utilizando DApps para interactuar con las blockchains. En los últimos 30 días, las 16 principales blockchains de capa 1 por capitalización de mercado han mostrado un aumento positivo en las tarifas. El total de tarifas recopiladas en los últimos 30 días por Ether (ETH) supera los USD 2.2 mil millones anualizados.
Aumento de las direcciones de billeteras DeFi no nulas
El número de direcciones no nulas es un buen indicador de la cantidad de personas que participan activamente en criptomonedas. Cuando el número de direcciones no nulas aumenta, sugiere que hay una demanda creciente, lo que puede ser una señal de un mercado alcista.
Las direcciones no nulas suelen ser un indicador confiable de la demanda, ya que es probable que los usuarios retengan un token cripto si creen que apreciará su valor o utilizan activamente un protocolo. Aislando estadísticas del mercado cripto en su conjunto para centrarse en tokens DeFi, el número de direcciones no nulas alcanzó un máximo histórico el 8 de noviembre con 1.1 millones de direcciones. Cuando se observa el 8 de noviembre de 2020, solo había 267,180 direcciones de billeteras no nulas.
El mercado DeFi se ha recuperado y evolucionado desde la implosión de Terra Luna, pero también es volátil, por lo que es importante considerar cuidadosamente las métricas on-chain y otros factores macro que pueden ayudar a identificar los mercados alcistas.
Al observar estas métricas, los traders pueden comprender mejor la salud general del mercado DeFi y posiblemente obtener señales tempranas sobre la aparición de un nuevo mercado alcista.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y trading implica riesgos, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar decisiones.
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